Bu hafta faiz haftası.
Merkez Bankası Para Politikası Kurulu perşembe günü toplanacak.
Faiz indirimi kesin. Kesin olmayansa indirim oranı.
Piyasalar 150 baz puanlık indirimi çoktan satın aldı!
Ancak, beklentilerin altında kalan kasım ayı enflasyonu Merkez’i biraz daha cesaretlendirebilir.
Nitekim göreve geldiği günden beri MB Başkanı Murat Uysal ve ekibinden hep cesur faiz adımları geldi.
Küresel konjonktürün de desteğiyle bu beklentileri aşan indirimlerin kur tarafında negatif fiyatlamaya yol açmadığına da şahit olduk.
Dolayısıyla rahatlıkla 200 baz puana kadar ulaşabilecek bir faiz indirimi de olasılık dahilinde!
Enflasyon trendleri ve dış dinamikler yeni yılda faizlerideki düşüşü sınırlama potansiyeli taşıdığından siyasetin de beklediği güçlü bir indirim için MB’nin önünde son bir fırsat var!
Yapılacak indirimin boyutu ise bu haftaki piyasa hareketlerini şekillendirecek.
Beklentileri aşan indirim Borsa İstanbul’un 2019 adına yeni rekorlar denemesini sağlayacaktır.
Döviz tarafında ise sınırlı bir harekete yol açması beklenebilir.
Çünkü son aylarda kurların faiz duyarlılığı zayıflamış vaziyette.
Ancak, bundan sonrası için aynı şeyi söylemek zor!
İç ve dış risklerin mevcudiyeti özellikle dolar tarafında yükseliş baskısı yaratabilecek potansiyele sahip.
Nitekim yabancının gözünde hala riskli bir pazar Türkiye.
CDS dediğimiz risk primini gösteren kağıtların hala 315 puan civarında seyretmesi en net kanıt niteliğinde!
Çünkü Türkiye’nin emsali konumundaki gelişen ülke piyasalarının CDS’leri genelde yüz puanın altında bulunuyor.
Bol likidite döneminde yabancıların piyasalarımızda paylarını artırmaya yanaşmamaları da dikkatle takip edilecek işaretler arasında.
Bu hafta politika değişikliği beklenmese de Avrupa Merkez Bankası’nın faiz toplantısı da yakın takip altında olacak!
Geleceğe dönük mesajların önemi var çünkü.
Haftanın küresel çaptaki gündemini ise ABD-Çin ticaret görüşmelerini oluşturuyor.
Çünkü uzlaşma konusunda sürekli çelişkili açıklamalar gelmekte.
Ve 15 Aralık’ta yeni gümrük tarifelerinin devreye girecek olması geleceğe dair belirsizlikleri de artırma potansiyeli taşıyor!
BİST psikolojik sınırda
Bu hafta BİST Endeksi’nde psikolojik sınır olan 110 bin puanda artık gözler.
Ancak bu seviyenin aşılabilmesi ve yeni rekorların gelmesi için öncelikle 109 bin 500 seviyesinin üzerindeki kapanışlara ihtiyaç var.
Sonrasında ise teknik olarak 113 bin 500’e doğru bir hareket mümkün.
Ama bu trend için güçlü bir hikayeye ihtiyaç olduğu aşikar!
Nitekim 109 bin ile 110 bin aralığında kar satışlarının arttığını da biliyoruz.
Satış baskısının öne çıkması halinde ise 106 bin ile 108 bin bandı destek olarak sahne alacaktır.
Endeks bu aralığa tutunamaz ise 104 bin 500 seviyesine doğru hareket yaşanabilir.
Dolar prim yapma gayretinde
Dolara baktığımızda şimdilik kaydıyla hafif dozdaki yükseliş baskısı gündemde.
Kurda 5,77 TL seviyesi üzerindeki kapanışlar 5,84’lük direnci öne çıkarmakta.
Kısa vadede bir sonraki durak ise 5,90 TL olacaktır.
Dolar/TL’de haftalık bazda aşağı yönlü baskı oluştuğunda 5,71 önemli bir destek seviyesi konumunda!
Lira lehine iyimserliğin artması halinde ise 5,64 – 5,68 bandı gündeme gelebilir.
Ancak bu seviyelerin dış ticaret açısından olumlu olmadığının altını çizmekte fayda var.
Euro/TL’deki haftalık beklenti bandı ise 6,32 – 6,47 olarak karşımıza çıkmakta.
Gram altındaki olası hareket alanı ise bu hafta 268 – 280 TL düzeyinde bulunuyor.